研报掘金丨华源证券：维持三峡能源“增持”评级，项目储备丰富，风电光伏比例均衡

华源证券研报指出，三峡能源前三季度实现归母净利润43.13亿元，同比下降15.31%；单三季度实现归母净利润4.98亿元，同比下降52.87%。消纳与入市压力凸显，绿电发展效益为先。截至今年6月底，公司累计装机4994万千瓦，其中风电、光伏分别为2297、2591万千瓦；在建装机1382万千瓦，其中风电、光伏分别为533、478万千瓦；待建装机2696万千瓦，其中风电、光伏分别为1143、1543万千瓦。公司项目储备丰富，且风电光伏比例均衡，体现公司获取项目资源的能力，并为后续项目的二次筛选提供更多选择。1360号文明确新能源十五五发展方向，结合136号文等多项政策，以及当前新能源发电运营商入市后盈利水平与建设意愿，预计十五五期间市场化、效益化或逐步明晰。维持“增持”评级。