研报掘金丨华鑫证券：维持伊之密“买入”评级，海内外需求共振，业绩增长延续

华鑫证券研报指出，伊之密2025年第三季度实现归母净利润2.20亿元，同比增长21.24%；海内外需求共振，业绩增长延续。2025年前三季度出口表现强劲，受益于全球制造业向东南亚、墨西哥、中东欧转移，新兴市场贡献增量显著。公司持续高研发投入突破前沿技术，高端产品矩阵契合下游轻量化、精密化需求，构筑长期竞争护城河。国内高端需求放量叠加海外制造业转移红利，注塑机、压铸机业务双线增长，市场拓展成效显著。中长期激励落地，绑定团队赋能成长。公司设置严格退出与追责机制，形成“激励-约束-问责”闭环，与薪酬管理制度协同，促使公司稳健经营。考虑伊之密压铸机与注塑机技术优势明显，海外产能与渠道建设拉动海外收入增长，维持“买入”投资评级。