丰立智能三季报：收入规模稳步增长 高附加值领域布局成效显著

当前，智能制造浪潮正席卷全球，齿轮作为制造业中的核心基础零部件，正迎来前所未有的发展机遇。随着新能源汽车、机器人等高端制造产业的迅猛发展，精密齿轮与减速器的需求呈现出爆发增长态势。身处这一赛道的丰立智能（301368.SZ）凭借“传统业务+新兴赛道”双轮驱动，正在行业浪潮中脱颖而出。

10月29日晚间，丰立智能对外披露2025年三季度报告。今年前三季度，公司实现营业收入3.72亿元，收入规模稳步增长，其中第三季度单季实现营业收入1.30亿元，也实现了稳步提升。目前，公司在新能源汽车精密动力齿轮、机器人精密减速器等高附加值领域的布局已逐渐显露成效。值得关注的是，公司定向增发事项已于近日获得深交所受理。未来，随着定向增发方案的推进，丰立智能正蓄势待发，并有望在新一轮产业周期中释放更大潜力。

技术创新与综合优势，筑牢行业护城河

身为国家级专精特新“小巨人”企业，同时也是小模数齿轮龙头企业的丰立智能，主要产品包括齿轮、精密减速器及相关零部件、新能源传动以及气动工具等产品，并广泛应用于新能源汽车、机器人、智能家居、医疗器械、电动工具、电站远程控制系统等领域。

产能规模是丰立智能的竞争优势之一。通过“自研+外购”方式，公司已拥有支撑大规模生产所需的生产及检测能力。据了解，凭借多年积累的生产经验和研发实力，公司已能够自主研发定制化的数控铣齿机，在助力产能提升的同时有效降低成本；此外，通过外购方式，公司能够更好地为生产线配备先进的生产和检测设备，且已拥有世界顶尖水平的设备。

不仅如此，丰立智能更深层次地扎根于技术创新与研发实力。目前，公司已拥有成熟的自主研发设计能力并掌握核心技术，构建了覆盖齿轮及齿形研发设计、刀具设计、铣齿设备生产制造到齿轮产品检测的全周期闭环核心技术体系，并先后建立丰立小模数齿轮省级高新技术企业研究开发中心、机械工业小模数螺旋锥齿轮工程研究中心以及省级企业研究院等，自主设计能力不断提升。为保持技术先进性，公司高度重视专利布局。截至2025年上半年，公司已拥有53项专利，其中发明专利18项，技术“护城河”持续筑牢。

凭借技术创新和产能规模优势，丰立智能获得了业界高度认可，与包括博世集团、史丹利百得、牧田、创科实业等在内的国际电动工具制造龙头保持着稳定合作关系。优质客户资源，不仅巩固了丰立智能的行业领先地位，也为其在新兴领域的拓展夯实根基。

加速布局新兴赛道，注入增长新动能

在当前智能制造大背景下，人形机器人与新能源汽车等旺盛需求正成为推动精密传动部件需求增长的核心引擎。丰立智能在新兴领域的深度布局，使其有望在未来长期持续受益于行业红利。

2025年被业界视为人形机器人量产元年。有业内人士预测，人形机器人产量将于2026年显著增长，未来或将呈指数级增长态势。中长期视角来看，作为机器人核心部件的精密减速器，市场需求有望迎来高速增长。凭借齿轮精密制造技术的长期积累，丰立智能正加速向人形机器人高价值核心零部件领域渗透，除建立基本技术架构外，产品已覆盖谐波减速器、行星减速器、小微型减速器、小伞齿、小圆柱齿、行星轴、灵巧手模组等众多品类，可满足人形机器人多元化传动场景需求。行星减速器方面，目前丰立智能已与博世、西门子、牧田等全球领先企业形成合作关系；谐波减速器方面，公司产品规划建设四条产线，总产能目标14万套，其中年产3.5万套产线已投产，而小微型减速器已实现小批量生产与交货。未来，随着产能的进一步释放与技术的持续优化，公司有望在人形机器人产业链中占据重要地位。

另一方面，当前新能源汽车对高精度齿轮的定制化需求，也持续推动行业技术变革，而自动化与智能化体验也成为了行业关注焦点。为此，丰立智能锚定减速箱齿轮、智能座舱产品、差速器三大产品类别进行前瞻布局与发力，并同步推动产能布局，已成功切入比亚迪等知名车企供应链。不仅如此，丰立智能在其他新兴赛道的布局同样令人瞩目。海洋经济领域，公司主要开发用于船舶游艇舷外机动力的螺旋伞齿轮，成功开发5P-350P等系列产品；低空经济领域，公司为小鹏汇天供应链开发低空飞行器减速器产品，主要用于飞行汽车起落架收放机构、机臂锁止机构等。

整体而言，伴随国内机器人、新能源汽车、低空经济、海洋经济等新兴领域的迅猛发展，丰立智能的相关产品市场需求有望快速增长，为后续业绩增长注入强劲动能。

定增申请获受理，有望锁定长期价值增长

近期，中国人民银行等七部门联合印发的《关于金融支持新型工业化的指导意见》，明确指出支持上市公司通过整体上市、定向增发、资产收购等形式进行行业整合和产业升级。丰立智能积极响应政策指引并发布定增计划，目前定增申请已获深交所受理。据悉，此次定增计划募集资金总额不超73,000万元，将重点投向新能源汽车精密动力齿轮智能制造项目、新一代精密传动制造项目及精密传动研发中心建设等。

其中，新能源汽车精密动力齿轮智能制造项目预计年产900万件新能源汽车精密动力齿轮，将大幅提升公司在新能源汽车领域的供应能力，进一步抢抓电动化转型红利。而新一代精密传动制造项目则聚焦谐波减速器、小微型减速器及行星减速器的生产，旨在丰富产品结构及拓展机器人等领域应用场景，助力公司在人形机器人等高端市场的布局。此外，精密传动研发中心建设将重点聚焦机电一体化等关键技术的研发，强化丰立智能的技术创新能力，推动公司从单一部件供应商向模块化解决方案提供商转型。

有市场分析人士认为，通过本次定向增发，丰立智能将获得充足的资金支持，以全力推动新能源汽车与人形机器人领域的创新研发与产能扩张。这一战略布局不仅是对公司现有业务的巩固与拓展，更是对新兴赛道的深度聚焦，将有望为公司长期价值增长及成长天花板的进一步打开增加更大的确定性。