英伟达GTC官宣多项重磅合作，通信ETF（515880）再创新高

10月28日，英伟达CEO黄仁勋在华盛顿举行的今年第二次GTC大会上发表主体演讲，重点涵盖6G、AI、量子计算和机器人领域的技术突破。黄仁勋在演讲中强调，随着摩尔定律失效，加速计算和GPU技术成为推动技术进步的核心动力。

算力主线持续发力，往后看，在流动性驱动的市场环境下，光模块或迎结构性机会。光模块占比超50%的通信ETF（515880）延续上涨趋势，涨超2%，盘中再创新高。

英伟达GTC黄仁勋演讲重磅不断：涉及6G、AI、量子计算、机器人

美东时间10月28日，英伟达CEO黄仁勋在华盛顿举行的今年第二次GTC大会上发表主体演讲，重点涵盖6G、AI、量子计算和机器人领域的技术突破。黄仁勋在演讲中强调，随着摩尔定律失效，加速计算和GPU技术成为推动技术进步的核心动力。

在AI与6G技术结合方面，英伟达宣布与诺基亚达成战略合作，将投资10亿美元认购诺基亚股份，共同推进AI原生6G网络平台。超算方面，英伟达推出融合AI超算和量子计算的NVQLink技术，连接量子处理器与GPU超级计算机，已获得17家量子计算公司支持。英伟达还宣布，与美国能源部合作建造该部门最大的AI超算。AI工厂方面，英伟达将推出支持AI工厂操作的处理器Bluefield-4。

此外，英伟达给自动驾驶出租车服务Robotaxi的热潮又添一把火，宣布与共享用车鼻祖Uber以及克莱斯勒母公司Stellantis合作。Uber计划从2027年起部署10万辆基于英伟达技术的Robotaxi服务汽车。

黄仁勋在演讲中表示：“AI是我们这个时代最强大的技术，而科学是其最伟大的前沿。”周二官宣的合作标志着，英伟达向全栈AI基础设施供应商的战略转型。

此外，黄仁勋也明确反驳了AI泡沫说，称：“我不认为我们处于AI泡沫之中。我们正在使用所有这些不同的AI模型——我们在使用大量服务，并乐于为此付费。”他的核心论点是，AI模型现在已经足够强大，客户愿意为其付费，这反过来将证明昂贵的计算基础设施建设是合理的。

AI主线发展清晰，关注算力主线“卖铲人”

人工智能行业空间巨大，目前产业化正在加速。海外方面，基建投入与业绩共振，商业模式成熟，AI明显提速；国内方面，国产GPU放量加速，国产算力持续强势。

基本面看，Mag 7中，五家科技巨头将于当地时间本周三、四披露Q3财报（微软、谷歌、Meta、亚马逊和苹果），届时市场将获取AI最新的投资和利润转化情况。据统计，当前美国五大云服务商（亚马逊、谷歌、微软、Meta、Oracle）的资本开支已经占到其经营性现金流的60%，创下历史新高，市场的共识仍然是我们正处于AI的早期阶段，因此整体保持乐观情绪。

光模块持续受到算力主线催化。一方面受惠于计算芯片放量，配套的光模块出货量水涨船高，另一方面光模块800G/1.6T技术升级明确，渗透率或持续提高。总体上处于量价齐升状态，市场规模迅速扩容，增速明年或比今年更高。据长江证券测算，25/26/27年数通100G+模块市场规模同比增长54%/69%/34%，市场规模分别达144/244/327亿美元。从份额上看，格局总体稳定，中国头部大厂占据核心份额。往后看，A股核心环节目前“卖铲人”的逻辑很清晰，龙头效应也有望加强。

通信ETF（515880）规模超百亿居同类第一，光模块含量超50%

在AI资本开支不断提升的背景下，光模块有望维持高景气度。通信ETF（515880）规模超107亿元居同类第一，“光模块+服务器+铜连接+光纤”占比超80%（截至10月24日），良好的代表了算力硬件的基本面。其中，光模块占比超50%，可以关注相关布局机会。

注：数据来源：ifind，截至2025/10/28，通信ETF规模为107.66亿，在同类15只产品中排名第一。

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